Pozícióméret-kalkulátor

Mi az a pozícióméret-kalkulátor?

A pozícióméret-kalkulátor egy olyan eszköz, amely kiszámítja, mekkora legyen egy forex ügylet mérete, abból kiindulva, hogy a számlájából mennyit hajlandó kockáztatni, és a stop-loss milyen távolságra van a belépési ártól. A mögötte álló mutató a pozícióméretezés (position sizing), a kockázatkezelési lépés, amely a számlaegyenleg százalékában kifejezett kockázati döntést konkrét, lotban és egységben mért pozícióméretté alakítja. A bemeneti adatok mindig ugyanaz a három: a számlaegyenleg, az elfogadott kockázat ügyletenként, és a stop-loss pipben, amely megmutatja, mikor bizonyul tévesnek az ügylet. A pozícióméretezés helyes beállítása különbözteti meg azt az ügyletet, amelynek legrosszabb esetét felmérte, attól, amelynél ezt csak feltételezte.

Miért fontos a pozícióméret-kalkulátor a kereskedésben?

A pozícióméret-kalkulátor azért fontos a kereskedésben, mert rögzíti azt az egyetlen tényezőt, amelyet még az ügylet létrejötte előtt kontrollálhat: a veszteséget. A belépés időzítése bizonytalan, és az árfolyam iránya sosem garantált, de a pozíció mérete pontosan meghatározza, mennyibe kerül egy veszteséges ügylet, méghozzá még a megbízás feladása előtt. Ha ezt figyelmen kívül hagyja, egyetlen átlagos veszteség egy túlméretezett ügyleten hetek nyereségét semmisítheti meg, vagy akár teljesen felszámolhatja a számlát. A kereskedési oktató Van K. Tharp munkásságának nagy részét erre a gondolatra építette, azt állítva, hogy a hosszú távú eredményeket jobban meghatározza az, hogy mekkora tétekkel kereskedik, mint az, hogy mikor lép be a piacra.

A kereskedők a döntés pillanatában nyúlnak a kalkulátorhoz, minden egyes ügylet előtt, nem utána. Akkor érdemes használni, amikor valamelyik bemeneti adat megváltozik: új számlaegyenleg befizetés vagy kifizetés után, eltérő stop-loss távolság az adott felálláshoz, váltás másik devizapárra, vagy változás az elfogadott kockázat ügyletenként értékében. Minden pozíció méretének egy tervezett veszteséghez igazítása az online kereskedés alapvető kockázati fegyelme, és a számok előzetes végiggondolása a különbség aközött, hogy ismeri a legrosszabb forgatókönyvet, vagy csak utólag szembesül vele.

Hogyan használja a pozícióméret-kalkulátort a forex kereskedésben?

A pozícióméret-kalkulátor használatához adja meg a számla devizanemét, a devizapárt, a számlaegyenleget, a kockázatot ügyletenként és a stop-losst pipben, a kalkulátor pedig visszaadja a pontos pozícióméretet lotban és egységben.

A pozícióméret-kalkulátor használatának lépései az alábbiak:

1. Válassza ki a számla devizanemét. Ez az a devizanem, amelyben a kereskedési számláját vezetik, például USD vagy EUR; ez határozza meg minden eredmény devizanemét, és ez vezérli a pipérték átváltását.
2. Válassza ki a devizapárt. Ez az a pár, amelyet kereskedni szándékozik, például EUR/USD; ez határozza meg a pip méretét és a pip átváltás előtti értékét.
3. Adja meg a számlaegyenlegét. Ez a számláján lévő tőke; a kalkulátor ebből az összegből méretezi az ügyletet, nem a tőkeáttételes vásárlóerejéből.
4. Állítsa be az ügyletenkénti kockázatot. Ez a számlájának az a hányada, amelyet hajlandó elveszíteni, ha a stop-loss aktiválódik; a profi kereskedők jellemzően 1% és 2% között tartják.
5. Adja meg a stop-losst pipben. Ez a belépési ár és a stop-loss közötti távolság pipben kifejezve, és ez a képlet nevezője: enélkül nincs kockázatalapú méret.

Három haladó mező finomítja az eredményt: a Kockázat összegben mező segítségével százalék helyett fix készpénzösszeget adhat meg, a Szerződésméret felülírja a standard lotonkénti alapértelmezett 100 000 egységet mini vagy nem forex szerződések esetén, a Pipérték lotonként (manuális) pedig egy tartalék mező, amelyet kézzel tölt ki, ha a referencia-árfolyam-hírcsatorna éppen nem elérhető. A forex kereskedésre épített kalkulátor devizapárok köré méretezi a pozíciókat lotban és egységben, a Számítás gombra kattintva pedig megkapja a pontos lotméretet.

Milyen képletet használ a pozícióméret-kalkulátor?

A pozícióméret-kalkulátor által használt képlet a számlaegyenleg szorozva a kockázati százalékkal, elosztva a stop-loss pipben mért értékének és a lotonkénti pipértéknek a szorzatával.

Ebben a képletben a számlaegyenleg a számláján lévő tőke, a kockázat % az a hányad, amelyet hajlandó elveszíteni az ügyleten, a stop-loss pipben a belépés és a stop közötti távolság, a pipérték lotonként pedig azt mutatja, mennyit ér egy pip egy standard loton, a számla devizanemében kifejezve. Az így kapott lotszám és a szerződésméret (egy standard forex lot esetén 100 000 egység) összeszorzásával kapja meg a méretet egységben kifejezve.

Az alapértelmezett értékeket behelyettesítve: ($10 000 × 1%) ÷ (20 pips × $10) = 0,50 lots.

A képlet feltételezi, hogy a stop-loss pontosan a megadott szinten teljesül; a csúszás (slippage) és a hétvégi árfolyamrések (gap) ennél rosszabb áron is teljesülhetnek, ami a tervezettnél nagyobb valós veszteséget eredményezhet.

Mi egy pozícióméret-számítás példája?

A pozícióméret-számítás egyik példája egy $10 000-os számla, amely 1%-ot kockáztat 20 pip stop-losszal EUR/USD páron, USD-ben jegyezve és vezetve, ami 0,50 lot méretre jön ki, az alábbiak szerint levezetve:

1. Kockáztatott összeg = $10 000 × 1% = $100,00.
2. Pipérték lotonként = $10,00 (EUR/USD, USD-számla).
3. Kockázat lotonként a stopnál = 20 pips × $10,00 = $200,00.
4. Pozícióméret = $100 ÷ $200 = 0,50 lot, ami 50 000 egység, vagyis 5 mini lot / 50 mikro lot.

Az eredmény megváltozik, ha a számla devizaneme eltér a jegyzési devizanemtől. Vegyünk egy €10 000-os számlát, amely 2%-ot kockáztat 50 pip stoppal EUR/USD páron, de EUR-ban van vezetve. A kockáztatott összeg €200, a pipérték átváltva körülbelül €9,09 lotonként, így a kockázat lotonként a stopnál 50 × €9,09 = €454,55, a pozícióméret pedig €200 ÷ €454,55 = 0,44 lot, vagyis 44 000 egység. Ugyanaz a képlet, csak egy plusz devizaátváltással.

Hogyan olvassa le a pozícióméret-kalkulátor eredményét?

A pozícióméret-kalkulátor eredményét úgy olvassa le, hogy a lot- és egységértéket a megkötendő ügyletnek tekinti, majd a kockáztatott összeget, a pipértéket és a lotonkénti kockázatot a költségoldalként értelmezi, amely megerősíti, hogy az ügylet illeszkedik a tervéhez, mielőtt megköti. A kiemelt szám a pozícióméret lotban, alatta az egységben kifejezett megfelelőjével, például 0,50 lot vagy 50 000 egység; ezt a méretet adja meg a brókerénél. A kockáztatott összeg az a készpénz, amelyet elveszít, ha a stop-loss aktiválódik, és ennek meg kell egyeznie a beállított kockázati százalékkal. A pipérték megmutatja, mennyit ér egy egypipes elmozdulás lotonként, a kockázat lotonként a stopnál pedig azt, hogy egy teljes lot mennyit veszítene a stop-távolságon, ez az a szám, amelyre a méret a kockázati keretet korlátozza.

A pipérték az egyetlen olyan szám, amely nem rögzített, mivel a devizapártól és a számla devizanemétől függ. A legtöbb párnál egy pip az árfolyam 0.0001 része, a JPY párok esetében pedig 0,01; így egy pip egy standard loton a pip méretének és a 100 000 egységnek a szorzata a jegyzési devizanemben, majd ezt átváltják a számla devizanemére. A USD-ben jegyzett és USD-számlán tartott párok esetén nincs szükség átváltásra, így a pipérték kerek $10 lotonként; más kombinációknál ez a referencia-árfolyammal együtt változik.

Az USD/JPY alacsonyabb értéket ad, mert a pipjét jenben mérik, majd visszaváltják dollárra, az EUR-számlán vezetett EUR/USD pedig körülbelül €9,09-re csökken, miután a dollárban kifejezett pipértéket euróra váltják.

Az eredmény leolvasása azt is jelenti, hogy megítéli, egészséges-e a beállított kockázat. A legtöbb kockázatkezelő és kereskedési oktató 1% és 2% közötti kockázatot javasol ügyletenként; ez egy iparági ökölszabály, nem tudományosan megalapozott előírás. Van K. Tharp tette népszerűvé az ügyletenkénti arányos kockázatot mint a pozícióméretezés lényegét, Dr. Alexander Elder pedig a Trading for a Living című könyvében egy 2%-os ügyletenkénti limitet egy 6%-os havi limittel párosít, amely az adott hónapra leállítja a kereskedést, ha a veszteség eléri ezt a szintet. A kis ügyletenkénti kockázat azért számít, mert a veszteségsorozatok normálisak: tíz egymást követő veszteséges ügylet 2%-os kockázat mellett kb. 0,98^10 ≈ 82%-ára csökkenti a számlát, ami 18%-os drawdown, míg ugyanez a sorozat 1%-nál kb. 90%-ot hagy meg, azaz 9,6%-os drawdownt. A kockázat ügyletenkénti megfelezése több mint a felére csökkenti annak a lyuknak a mélységét, amelyet egy rossz sorozat ás, ezért ez a százalék az egyetlen legmeghatározóbb szám, amelyet az ügylet megkötése előtt elolvas.

Melyek a pozícióméret-kalkulátor korlátai?

A pozícióméret-kalkulátornak valós korlátai vannak: olyan becslést ad, amely csak annyira pontos, amennyire a megadott bemeneti adatok, és nem veszi figyelembe azokat a költségeket, amelyek a tényleges eredményt befolyásolják. A megadott méret kockázatalapú becslés, nem az ügylet teljes elszámolása. Nem tartalmazza a spreadet, a bróker jutalékát, a swapot vagy az éjszakai finanszírozást, sem a csúszást (slippage), így az ügylet oda-vissza költsége mindig valamivel magasabb, mint a méretezési sorban szereplő kockáztatott összeg.

Az általa használt pipértéket az oldal betöltésekor lekért referencia-árfolyamokból veszi, amelyet az eredmény alatt egy "Árfolyamok ekkor" időbélyeg jelez; ha ez a hírcsatorna éppen nem elérhető, a pipértéket kézzel adhatja meg a Pipérték lotonként mezőben, és a méret ugyanúgy kerül kiszámításra. Végül a kalkulátor egyetlen, önmagában álló ügyletet méretez, így megmondja, mekkora legyen a pozíció a választott kockázathoz, de nem azt, hogy maga az ügylet jó ötlet-e. Ez egy oktatási eszköz, nem pénzügyi tanácsadás.

Melyek a leggyakoribb hibák a pozícióméret-kalkulátor használatakor a kockázatkezelésben?

A pozícióméret-kalkulátor használatának leggyakoribb hibái: a számlaegyenlegből méretezni a szabad tőke (equity) helyett, figyelmen kívül hagyni a nyitott ügyletek közötti korrelációt, és a lotméretet felfelé kerekíteni lefelé kerekítés helyett. Mindegyik a kockázatkezelés egy-egy hibája, amely csendben az Ön által megadott százalék fölé tolja a valós kockázatot.

• Egyenleg a szabad tőke helyett. Ha már tart veszteséges pozíciókat, a szabad tőkéje (equity) alacsonyabb a számlaegyenlegénél, így ha új ügyleteket az egyenlegből méretez, túlbecsüli, mennyit engedhet meg magának valójában, hogy elveszítsen.
• Korreláció a pozíciók között. Két long ügylet EUR/USD-n és GBP/USD-n úgy viselkedik, mint egyetlen, kétszeres méretű ügylet, mert a két pár együtt mozog, így ha mindkettőt 2%-ra méretezi, a valós kitettség ugyanarra a mozgásra akár 4% is lehet.
• Felfelé kerekítés. Ha a képlet 0.166 lotot ad eredményül, és a brókere csak egész mikro-lotokat fogad el, kerekítsen lefelé 0,16-ra, ne felfelé 0,17-re, mert a felfelé kerekítés nagyobb méretet eredményez annál, mint amit az imént beállított kockázati % megenged.

Mi a különbség a pozícióméret-számítás és a lotméret-számítás között?

A pozícióméret-számítás és a lotméret-számítás rokon fogalmak, de nem ugyanaz: a pozícióméret-számítás az a kockázatalapú lépés, amely megmondja, mekkora legyen egy ügylet, míg a lotméret-számítás egyszerűen azon az egységen fejezi ki az ügyletet, amelyben a forexet mérik. Pozícióméret-számításhoz akkor nyúl, amikor kockázati bemenetekből dönt egy ügyletről, lotméret-számításhoz pedig akkor, amikor egy már kiválasztott méretet szeretne átváltani.

A lotméret az a standard egység, amelyben egy forex ügyletet jegyeznek, egy standard lot 100 000 egységet jelent, és önmagában nem hordoz kockázati bemenetet. A gyakorlati szabály az, hogy pozícióméret-számítást használjon, ha abból indul ki, mennyit hajlandó veszíteni, és lotméret-számítást, ha a méret már eldőlt, és csak egységben, névértékben vagy marginban kell kifejezni. Ha a kettőt élesen megkülönbözteti, elkerüli, hogy egy egyszerű egységátváltást úgy kezeljen, mintha az kezelné a kockázatát.

Mely kalkulátorok kapcsolódnak a pozícióméret-kalkulátorhoz?

A pozícióméret-kalkulátorhoz kapcsolódó kalkulátorok ugyanabba a forex kockázatkezelési munkafolyamatba illeszkednek, az egyes ügyletek hozamának a kockázathoz mért ellenőrzésétől egészen addig, hogy egy veszteségsorozat mit tesz a számlával.

A pozícióméret-kalkulátorhoz kapcsolódó kalkulátorok az alábbiak:

• Kockázat/hozam arány kalkulátor: ellenőrzi, hogy egy ügylet célja indokolja-e a kockázatot, mielőtt megköti, ez az ítélet akkor jön, amikor a méret már megvan.
• Lotméret-kalkulátor: a kiválasztott méretet pontos lotra és egységre váltja át, amelyet a brókerénél megad.
• Pipérték-kalkulátor: kiszámítja, mennyit ér egy pip a pozícióján, ez az a pipérték, amelyhez ez a kalkulátor méretez.
• Forex profit kalkulátor: az ügylet által megtett pipeket nyereségre vagy veszteségre váltja az itt beállított méret alapján.
• Drawdown-kalkulátor: megmutatja, hogyan halmozódik egy adott ügyletenkénti kockázat melletti veszteségsorozat csúcstól mélypontig tartó eséssé.
• Kamatos kamat kalkulátor: előrevetíti, hogyan növekszik idővel az a számla, amelyet ezek az ügyletek táplálnak.
• Forex kalkulátor: az all-in-one forex hub, amely egy nézetben egyesíti a pozícióméretet a pipértékkel, a marginnal és a profittal.

FAQ

Ez az eszköz oktatási célt szolgál, nem pénzügyi tanácsadás. A forex margin melletti kereskedése magas kockázattal jár, gyorsan pénzt veszíthet. Minden ügyletet olyan veszteséghez méretezzen, amelyet megengedhet magának.