Határidős (futures) kalkulátor

Mi az a futures kalkulátor?

A futures kalkulátor egy olyan eszköz, amely kiszámítja egy futures ügylet nyereségét vagy veszteségét, ami az ár által megtett tickek száma, szorozva a kontraktus tick értékével és a kereskedett kontraktusok számával. A mögötte álló mérőszám az ügylet dolláros P/L-je, ezek a dollárok pedig a kontraktus szorzójából származnak, nem a jegyzett árból: egy olyan futures ár, mint az 5000 az E-mini S&P 500-on, egy index szint, nem egy készpénzösszeg, így egy egypontos mozgás csak akkor ér pénzt, amikor megszorozzuk a kontraktus pontértékével. Minden kontraktusnak fix tick mérete van, ez a legkisebb árlépcső, és fix tick értéke, azaz mennyit ér ez a lépcső, míg a pontérték, más néven szorzó, egyszerűen a tick érték osztva a tick mérettel. A kalkulátor összeköti ezeket: fogja a belépési és kilépési áradat, tickekre és pontokra váltja a mozgást, majd egyetlen dolláros számmá alakítja. Ez az aritmetikai réteg a futures kereskedés mögött, ahol minden kontraktusnak saját tick- és pontértéke van.

Miért fontos a futures kalkulátor a kereskedés szempontjából?

A futures kalkulátor azért fontos a kereskedés szempontjából, mert egy futures kontraktus tőkeáttételes, és saját egységeiben árazott, így egy nyereség vagy veszteség dolláros mérete nem nyilvánvaló addig, amíg a mozgást tickekre és dollárra nem váltod. Egy 50 pontos esés az E-mini Nasdaq-100-on és egy 50 pontos esés az E-mini S&P 500-on nem ugyanaz a pénz, mert a két kontraktusnak eltérő a pontértéke, egy kereskedő pedig, aki érzésre méretezi a pozícióját, sokkal nagyobb dolláros kockázatot vállalhat, mint amennyit szeretne. A P/L, a tick érték és a névleges érték előzetes számszerűsítése az, ami egy árcélt ténylegesen mérlegelhető döntéssé alakít.

A kereskedők két döntési pillanatban nyúlnak a futures kalkulátorhoz: mielőtt megadnának egy megbízást, hogy lássák, egy adott mozgás mennyit fizetne vagy kerülne egy, két vagy öt kontraktuson, és amikor kontraktusok között választanak, hogy összehasonlítsák egy mikro és egy teljes méretű kontraktus dolláros kockázatát. A futures az online kereskedés tőkeáttételes végén helyezkedik el, ahol egy kis árfolyammozgás nagy névleges értéket kontrollál, így a dollárok, a tickek és a tőkeáttétel ismerete az ügylet megkötése előtt kulcsfontosságú a pozíció kezeléséhez, ahelyett hogy csak reagálnál rá.

Hogyan használd a futures kalkulátort?

A futures kalkulátor használatához válaszd ki a kontraktust, válassz long vagy short irányt, és add meg a belépési árat, a kilépési árat és a kontraktusok számát; az eszköz visszaadja a nyereséget vagy veszteséget dollárban, pontban és tickben.

A futures kalkulátor használatának lépései az alábbiak:

1. Válaszd ki a kereskedett kontraktust. Ez állítja be a tick méretet, a tick értéket és a pontértéket, amelyet a kalkulátor használ, így az ES, NQ, CL vagy bármely felsorolt kontraktus kiválasztása betölti az adott kontraktus saját dolláros számait.
2. Válaszd ki az irányodat, long vagy short. Egy long akkor nyereséges, amikor az ár emelkedik, egy short pedig akkor, amikor esik, ez határozza meg az eredmény előjelét.
3. Add meg a belépési áradat. Ez az az ár, amelyen megnyitottad a pozíciót, a kontraktus saját jegyzett egységeiben.
4. Add meg a kilépési áradat. Ez az az ár, amelyen zártál, vagy a cél, amelyet tesztelsz; a belépés és a kilépés közötti rés az a mozgás, amelyet a kalkulátor áraz.
5. Állítsd be a kontraktusok számát. Ez lineárisan skálázza a P/L-t, így két kontraktus pontosan duplájára hozza egy kontraktus nyereségét vagy veszteségét.
6. Opcionálisan add meg a kontraktusonkénti marginodat. A bróköröd által megkövetelt napon belüli vagy éjszakai margin megadása feloldja a tőkeáttétel és a teljes margin számait a pozícióra.

Egy speciális mező bővíti az eszközt: egy egyéni kontraktus felülírás lehetővé teszi, hogy megadj egy tick méretet és tick értéket egy olyan kontraktushoz, amely nincs a listán. Minden összeg amerikai dollárban jelenik meg, abban a pénznemben, amelyben ezek a kontraktusok kereskednek és elszámolnak. A kalkulátor a Számítás megnyomásakor frissíti az eredményt, a kiválasztott kontraktus pedig mindig meghatározza az eredmény mögötti tick méretet, tick értéket és szorzót.

Milyen képletet használ a futures kalkulátor?

A futures kalkulátor által használt képlet megszorozza az ár által megtett tickek számát a kontraktus tick értékével és a kontraktusok számával, ami ugyanaz, mintha a megtett pontokat megszoroznád a pontértékkel.

Ebben a képletben a ticks moved az árfolyammozgás tickekben kifejezve, (kilépés mínusz belépés) × irány ÷ tick méret, ahol az irány +1 egy longnál és −1 egy shortnál; a tick value a kontraktus egy tickjének dollárértéke; a contracts pedig a kereskedett kontraktusok száma. Mivel a pontérték (a szorzó) egyenlő a tick értékkel osztva a tick mérettel, ugyanez az eredmény felírható megtett pontok × pontérték × kontraktusok formában is, ahol a megtett pontok (kilépés mínusz belépés) × irány.

Az E-mini S&P 500 behelyettesítésével: ((5010 − 5000) ÷ 0,25) × $12,50 × 2 = +$1 000,00.

A képlet azt feltételezi, hogy a belépési és kilépési áraid pontosan a kontraktus tick rácsán ülnek; egy a rácson kívül megadott ár tört tick-számot eredményez.

Mi egy példa egy futures számításra?

Egy futures számítás egyik példája egy long E-mini S&P 500 (ES) ügylet 5000,00-tól 5010,00-ig, 2 kontraktuson, amely +$1 000,00-t ad vissza, az alábbiak szerint kiszámolva:

1. Pontérték = $12,50 tick érték ÷ 0,25 tick méret = $50,00 pontonként.
2. Megtett pontok = (5010,00 − 5000,00) × (+1 egy longnál) = +10,00 pont.
3. Megtett tickek = 10,00 pont ÷ 0,25 = +40 tick.
4. P/L = 40 tick × $12,50 × 2 kontraktus = +$1 000,00, zölddel jelölve nyereségként, ami megegyezik +10,00 pont × $50,00 × 2 értékkel is.

Az előjel és a méret az ügyletet követi: fordítsd meg az irányt vagy a kontraktust, és a szám megváltozik. Ugyanez az eszköz egy long E-mini Nasdaq-100 (NQ) ügyletet 18000,00-tól 17950,00-ig, egy kontraktuson, −50,00 pontként, −200 tickként és −$1 000,00-ként naplóz, pirossal. Add meg a fenti ES számokat, és a kalkulátor ugyanazt a +$1 000,00-t adja vissza, így a kidolgozott példa és az eszköz mindig egyeznek.

Hogyan olvasd le a futures kalkulátor eredményét?

A futures kalkulátor eredményét úgy olvasod le, hogy a P/L-t az ügylet dolláros kimeneteként kezeled, zölddel, ha nyereség, pirossal, ha veszteség, majd az alatta lévő tickeket, pontokat és tick értéket használod annak megállapítására, honnan származik ez a szám.

A tick érték és a pontérték a CME Group és a többi jegyző tőzsde által közzétett fix kontraktus-specifikációk, így az olvasás ezen része soha nem változik a piaccal, csak a kiválasztott kontraktussal. Amikor megadod a marginodat, megjelenik egy tőkeáttétel szám, és ha ez 20:1 fölé emelkedik, a kalkulátor figyelmeztető sávot jelenít meg, mert ennél az aránynál egy kis, ellened mozgó árfolyamváltozás is a számla nagy részét mozgatja. Olvasd a P/L-t a tesztelt ügylet bruttó eredményeként, a tickeket és pontokat pedig használd annak ellenőrzésére, hogy a megadott mozgás valóban az, amit szerettél volna, mielőtt megkötöd az ügyletet.

Mik a futures kalkulátor korlátai?

A futures kalkulátornak valódi korlátai vannak: a megadott árakból és kontraktusból egy becslést ad vissza, a megjelenített P/L pedig bruttó, minden olyan költség előtt, amelyet egy valós teljesülés hordoz. Változtasd meg a bemeneti adatokat, és a válasz is megváltozik, így egy rossz kontraktusból vagy egy a rácson kívüli árból leolvasott szám csak annyira jó, mint azok a számok.

Az eredmény nem tartalmazza a bróker jutalékokat, a tőzsdei és elszámolási díjakat, a bid/ask spreadet vagy a csúszást (slippage), amelyek egy élő ügyletet csökkentenek, és nem veszi figyelembe a nyereségre kivetett adót sem. A margint is inkább bemeneti adatnak kezeli, nem fix ténynek, mert a margint a bróköröd és a tőzsde állítja be, és az változik: a CFTC és az NFA tőkeáttételes termékként írja le a futures-t, amelynek margin a névleges érték egy kis, változó hányada, így az eszköz által mutatott tőkeáttétel csak a megadott marginodat tükrözi, nem egy garantált számot. Maga a tick érték táblázat statikus, a jelenlegi CME, CBOT, NYMEX, COMEX és ICE kontraktus-specifikációkból származik, és csak akkor frissül, ha egy tőzsde megváltoztat egy specifikációt, így egy listán kívüli kontraktushoz az egyéni felülírást kell használnod.

A kockázathoz és méretezéshez, amelyet ez az eszköz nem mér, a kapcsolódó listában lévő kiegészítő kalkulátorok fedik le a pozícióméretezést és a hozam-kockázat arányt. A futures kalkulátor egy oktatási eszköz, nem pénzügyi tanácsadás, az aktuális kontraktus- és margin-specifikációkat pedig mindig egyeztesd a bróköröddel és a tőzsdével.

Hogyan kezeli a futures kalkulátor a margint és a tőkeáttételt?

A futures kalkulátor úgy kezeli a margint és a tőkeáttételt, hogy megszorozza a megadott kontraktusonkénti margint a kontraktusok számával, hogy megkapja a teljes marginodat, majd elosztja a kontraktus névleges értékét ezzel a marginnal, hogy megmutassa a tőkeáttételedet. A névleges érték az a teljes összeg, amelyet a kontraktus kontrollál, a kilépési ár szorozva a pontértékkel és a kontraktusok számával, így egy E-mini S&P 500 kontraktus 5000-nél 5000 × $50 = $250 000 névleges értéket kontrollál.

Tegyél be $12 650 margint erre az egy kontraktusra, és a tőkeáttételed $250 000 ÷ $12 650, azaz 19,76:1, ami azt jelenti, hogy minden margin-dollárod közel húsz dollárnyi kitettséget kontrollál, éppen a 20:1 szint alatt, amely kiváltja a kalkulátor figyelmeztető sávját. A margin inkább bemeneti adat, mint fix kontraktus-specifikáció, mert a bróköröd és a tőzsde állítja be, és ez változik: egy napon belüli, day-trade margin csak töredéke lehet az éjszakai, tőzsde által meghatározott kezdő marginnak, így ugyanaz az ügylet nagyon eltérő tőkeáttételt mutathat attól függően, mikor tartod. Ez a mechanizmus áll a tőkeáttétel a kereskedésben középpontjában, ahol egy kis margin nagy névleges értéket kontrollál, és ez az oka annak is, hogy a prop cégek és a finanszírozott számlák saját drawdown- és méretezési szabályaikat építik a futures köré: a tőkeáttétel, amely felnagyítja a nyereséget, ugyanolyan gyorsan felnagyítja a veszteséget is.

Milyen tick értéket használ a futures kalkulátor az egyes kontraktusokhoz?

A futures kalkulátor minden kontraktushoz egy adott tick értéket használ, a tőzsde kontraktus-specifikációiból véve: ez $12,50 az E-mini S&P 500-on (ES), $5,00 az E-mini Nasdaq-100-on (NQ), $10,00 a nyersolajon (CL) és $10,00 az aranyon (GC).

A mikro kontraktusok, a Micro E-mini S&P 500 (MES), a Micro E-mini Nasdaq-100 (MNQ) és a Mikro arany (MGC), a teljes méretű verzióik egytizedei, így egy tick is egytizedét éri: $1,25 az MES-en a $12,50-hez képest az ES-en. Ezek az értékek közvetlenül a CME, CBOT, NYMEX, COMEX és ICE kontraktus-specifikációiból származnak, és csak akkor változnak, amikor egy tőzsde felülvizsgál egy kontraktust; a listán kívüli bármihez az egyéni felülírás lehetővé teszi a tick méret és a tick érték kézi megadását.

Mi a különbség a tick érték és a pontérték között egy futures számításban?

A tick érték és a pontérték közötti különbség egy futures számításban az, hogy a tick érték egy tick, azaz a kontraktus legkisebb lehetséges árlépésének dollárértéke, míg a pontérték, más néven szorzó, egy teljes árpont dollárértéke.

Az ES-en egy pont négy tick, mert a tick méret 0,25, így az $50-os pontérték egyszerűen négy $12,50-es tick. Ezért ad ugyanazt a P/L-t egy 40 tickes és egy 10 pontos mozgás az ES-en: ugyanazt a 10 pontos távolságot írják le eltérő egységekben, a kalkulátor pedig mindkettőt megmutatja, így a két szám mindig egyezik.

Mely kalkulátorok kapcsolódnak a futures kalkulátorhoz?

A futures kalkulátorhoz kapcsolódó kalkulátorok egy futures kereskedő munkafolyamatának többi részét fedik le, az ügylet méretezésétől és kockázatának megítélésétől addig, hogy egy finanszírozott számla ténylegesen mit fizet ki.

A futures kalkulátorhoz kapcsolódó kalkulátorok az alábbiak:

• Prop firm payout kalkulátor: fogja az itt kiszámolt nyereséget, és megmutatja, mit tartasz meg valójában egy prop cég profitmegosztása, díja és küszöbe után.
• Pozícióméret kalkulátor: kiszámítja, hány kontraktust kereskedj egy fix kockázati százalékhoz, ez az eszköz dolláros P/L-jének kockázat-first párja.
• Kockázat/hozam arány kalkulátor: a belépésedet, a stopodat és a célodat hozam-kockázat aránnyá alakítja, mielőtt megnyitod az ügyletet.
• Kelly kritérium kalkulátor: megtalálja azt a tőkehányadot, amelyet ügyletenként kockáztass, az előnyöd és a nyerési arányod alapján.

FAQ

Ez az eszköz oktatási célú, nem pénzügyi tanácsadás. A megjelenített P/L bruttó, és nem tartalmazza a jutalékokat, a tőzsdei díjakat, a spreadeket, a csúszást és az adót, a futures marginokat pedig a bróköröd és a tőzsde állítja be, és ezek idővel változnak. A futures erősen tőkeáttételes, és a kezdeti marginodnál is többet veszíthetsz, így kereskedés előtt mindig ellenőrizd az aktuális kontraktus- és margin-specifikációkat.